今年6月場的考試，仍然重點考察考生對於基本知識點的理解及應用，一級甚至有70%的題，都是基於對簡單知識點的運用，考察考生是否知道這個知識點、並會簡單的靈活處理。
而二級雖然增加了對計算的考察，但還是要基於對知識點的全面掌握。現在CFA協會越來越強調知識掌握的平均和全面，因此不偏科顯得尤為重要。
同學們備考時要多看講義，不能放過任何重要考點。
2019.6 CFA level 1 考試情況總結
整體來說，大部分同學都認為下午的考試要難於上午的題目，比如上午的題目根據平常的知識一眼就能看出來，而下午的題目需要轉個彎、有一定的靈活性。
這個跟2018年的考試情況也基本吻合，屬於正常情況。
Ethics
最新佔比維持15%
近年來道德的考法基本保持穩定，更注重對條款的理解、知道如何區分不同的條款，而不是簡單的背誦。
在具體考試的方式上，常常會出現比如”A. 違反misconduct, B. 違反Fair dealing, C. 兩個都違反”這類無法簡單通過確定一個選項就能答出來的題。
Quantitative
最新佔比10%，下降2%
今年在基本的effective rate、各種compounding和annuity計算方面，出的比前幾屆要多一些。其他重點知識，比如skewness, correlation, 正態分布，特別是假設檢驗，都無一例外的考到了。
整體來說，Quantitative的知識平時全部都有涉及，只要理解了老師上課講的內容和例題，能夠習慣這種稍微轉個彎的思維方式。
Economics
最新佔比維持10%
經濟一直被認為是一門性價比不高的課程，因為內容很多(雖然改版後已經少了)，而且大部分同學沒什麼經濟基礎。但老師仍然反復強調，理解經濟數據對金融分析的重要性。
事實上，大部分同學都覺得原來以為經濟會很難，考完髮現都是上課強調的那些，理解了重點，就能拿到大部分的分數。比如Elasticity的特征、替代效應、inferior goods、shutdown零界點、怎麼利潤最大化、GDP deflator、貨幣政策、財政政策，以及Exchange rate計算這種自己復習特別容易忽略的輕鬆得分點，平時都做了相應的練習。
同學們自己復習的，也是要抓重點，不要“死摳”一些無法理解的點，省時省力。
Financial reporting & analysis
最新佔比15%,下降5%
雖然下降了比重，但是財報分析仍然是一級的重頭戲。
今年在刪除了一個reading的情況下，整門課第一部分考的內容比往常少了很多，符合考前的預測。所以減少的學科比重，主要就落在了這一部分身上。
換言之，對於其他Reading的重點內容，考的並沒有很大差別。比如EPS、OCI、各種cash flow、各種ratio的計算和比較，以及反復強調的Inventory & long-lived assets的記賬/ 價值調整/ 不同準則下的區別、Bond & lease的計算和理解，都無一例外的重點考到了。即使tax考的沒有以前多，也考到了經典內容。
Corporate Finance
最新佔比10%，上升3%
公司金融的比重上升了，但是重點內容沒有髮生變化，考點比較容易預測，可以成為大傢的拿分點。比如今年就還是考到了老師強調和重點練習的Capital budgeting、WACC、pure play、各種Leverage和Breakeven、以及一些主要ratio的計算和理解。
總之，這門課的比重上升對大部分同學來說是好事，因為非常容易根據平時老師講的東西，去全面準備到。
Equity
最新佔比11%，上升1%
權益這門課，一直都是比較偏重文字的考察。重點內容和真實考試情況，與往年的差別也不大。比如還是考了Margin、不同的order、市場指數、有效市場假設、投票方式、行業分析、DDM，都屬於必定會復習到的內容。
當然，整門課考的比較細，所以對小的知識點的理解也比較重要。
Fixed Income
最新佔比11%，上升1%
在CFA考界一直有個說法，固定收益這門課是貫穿一級到叁級的攔路虎，難度比較大。
事實上，因為知識存在難度，所以一旦理解了，反而考法很容易固定的預測到。比如，今年還是重點考察了Callable/putable bond的各種因素和影響、回購協議、Yield-to-maturity，還有特別重要的Duration、convexity、和利率風險因素的理解。
Derivative Investment
最新佔比6%，上升1%
雖然比重有所上升，但是衍生品的內容是相對挺少的(2018年刪除了一個reading)，平時和復習的內容都能cover所有考點，學的也不累，沖擊A level妥妥的。重點內容有市場分類、產品歸類(比如哪些是或有的權利)、forward value、Option合約的基本知識、Put-call parity的定性分析。總之還是以定性的為主，輔以簡單計算。
Alternative Investment
最新佔比6%，上升2%
另類投資也是屬於分值上升、考點沒有變化的類型，屬於復習性價比不錯，而不像以前是一門可有可無的學科了。主要考點都是老師上課強調過的AI與普通投資品的區別、Hedge fund與PE的區別、Hedge fund的fee的計算、大宗商品的一些關鍵名詞。掌握這些最重要的知識，絕對能夠輕鬆拿下大部分的分數。
Portfolio
最新佔比6%，下降1%
雖然比重下降了，但最新的Fintech卻加到了這門學科，而且考慮到對二級叁級的影響，還是要好好學習這門課。
萬眾矚目的fintech，就如Jay老師上課預測的一樣，只是象征性的考了一個題，正好是強調過的Machine learning方面的概念，點贊！
其他知識點的考察，還是一樣比較廣泛、但又不乏重點。比如risk tolerance的理解、Portfolio variance的公式和correlation的影響、CAPM的計算與應用、Risk management的各種名詞，都還是像往年一樣被考到了。
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